信诚500B前5月飙升近34,债基蜜月期有望延续

  数据显示,信诚中证500指数分级基金今年前5月上涨15.26%,在115只指数基金中排名第5。而其杠杆份额信诚500B的单位净值上涨达33.91%,其二级市场交易价格同样大涨25.48%。

  本报记者 婧文

  记者 高丽霞

  中国银河证券基金研究(微博)中心数据显示,截至5月31日,在今年前5个月,610只偏股型基金中有14只出现浮亏,433只股票型基金平均收益为8.64%,177只混合型基金平均收益为6.41%。信诚系基金表现出色,旗下多只偏股型基金收益超10%;其中信诚中证500、信诚优胜精选基金、信诚深度价值基金以及信诚盛世蓝筹基金前5月收益分别为15.26%、12.35%、11.54%、10.07%。

  ——专访信诚经典优债基金经理李仆

  今年以来,随着中小盘股票的疲软,而权重股大象起舞的行情时有发生,并且成为推动行情的主力。因此在大盘上涨点的情况下,公募基金的业绩普遍不乐观。而信诚基金显得尤为不适应,旗下产品业绩基本都处于垫底的位置。

  对于今年的行情表现,信诚中证500基金经理吴雅楠表示,在国内经济下行和外围经济疲软双重施压下,政府要实现7.5%的经济增长目标,还需从投资和需求端共同拉动,才能够让经济走出这样下行的趋势,对于下半年的行情还是持乐观态度。(张哲)

  在经济与通胀双双下行,资金面逐步宽松的背景下,“股债”跷跷板效应再度显现。上周A股市场遭遇强势调整,而债市却悄然走高。

  信诚系业绩垫底

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  央行降准消息之后后,国债指数和公司债指数纷纷大幅攀升,创出历史新高。数据显示,上周五,国债指数报收于133.09点,创下有史以来新高,而公司债指数同样表现不俗,收于135.22点的历史新高。

  信诚基金今年以来的业绩乏善可陈。除了被动的指数型基金信诚中证500及QDII信诚金砖四国配置取得正收益外,其它11个产品(A、B分开算)则是清一色的“绿油油”,且基本都处于垫底的位置。信诚优胜精选表现最差,今年以来的收益率仅为-6.76%,在偏股型开放式基金中排名垫底,在全部的773只基金中,业绩也是倒数第二。而信诚精粹成长、信诚盛世蓝筹、信诚中小盘、信诚深度价值,几只股票型基金的表现也不理想,亏损幅度均超过4%,也均排在后10%的位置。

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  对此,信诚经典优债基金经理李仆表示,当前市场对于经济形势的担忧情绪为A股表现蒙上一层阴影,但在经济增速下滑、通胀压力降低的背景下,下半年债市或伴随着资金面的逐步宽松迎来慢牛行情。

  虽然今年以来债券型基金表现不错,但信诚三得意A、B,信诚经典优债A、B,今年以来也均是负收益,且都排名在后10%的位置。信诚增强收益尽管相比而言,表现尚可,但今年以来算是白忙乎,收益率为零。

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  李仆表示,受到欧债危机再起波澜,以及近期公布的偏弱经济数据影响,盘整已久的利率债市场出现一波上涨行情,各期限收益率全线下行。信用债虽出现调整格局,但幅度不大。由于投资、出口和信贷等数据均令市场失望,未来的整体环境仍有利于债市,中长期仍继续乐观,“降存准率继续对债市资金供给形成支撑,引导利率下行。今年的整体环境仍有利于债市。”

  这与去年信诚基金的表现相比,可谓冰火两重天。信诚基金去年业绩全线给力。据好买基金研究中心的数据显示,在去年的整体业绩排名中,信诚基金以13.02%的平均收益在60家基金公司中排名第6位。其中,信诚盛世蓝筹以20.79%的收益率位居166只普通股票型基金收益榜第10名,其余偏股型基金和债券基金也均取得较高的正回报。对于在去年的震荡市场中公司业绩突出表现,信诚基金相关人士表示,究其原因,在于消费、医疗等民生相关的行业以及战略性新兴产业这几个信诚基金重仓行业,表现具有较好的成长性。

  随着债市走牛,债券基金也正是踏上“牛途”。数据显示,二季度以来,债券基金整体表现较好,平均净值回报接近2%,超过前三季度整体表现。其中,信诚基金(微博)旗下固定收益类产品业绩表现突出,多款债券型基金净值增长超过4%,而信诚货币基金也以其良好的市场表现受到投资者青睐,规模翻倍激增。银河证券基金研究(微博)中心数据显示,截至5月17日,信诚经典优债A表现优异,今年以来上涨4.31%,年化收益超过9%,远超同期理财产品。

  根据海通证券发布的基金超额收益排名,信诚盛世蓝筹基金以过去一年39.70%的超额收益率位居第二,以过去两年77.41%的超额收益率位列第三。同时,该基金也是仅有3只同时跻身过去1年和过去2年基金超额收益率TOP10榜单的基金之一(数据截至2010年12月31日)。

  值得注意的是,目前权益市场表现弱化更加利好固定收益市场。在债券基金经理们看来,经济继续下滑将凸显债市投资的吸引力,而货币政策的宽松则将进一步增加债市资金供给,债券基金今年的“蜜月期”或将延续。

  交叉持股严重

  在过去的一季度,由于对信用债和公司债的增持以及对可转债和城投债的规避,加上通过适当的回购等措施积极提高组合的杠杆信诚经典优债基金业绩大幅提高。据一季度末公布的晨星开放式基金业绩排行榜,信诚优债A、B份额最近三个月的业绩排名均处于同类型基金的前20%。

  今年开局信诚基金完全不适应的表现,到底是为何?记者查阅其去年的四季报,信诚旗下基金交叉持股的现象非同一般。6只主动型股票基金(包括偏股型)中,截至去年12月31日,全部重仓莱宝高科,其中5只基金的第一大重仓股均是莱宝高科。6只基金均重仓的个股还有东阿阿胶,广汇股份、海螺水泥,恒瑞医药,伊利股份则被其中四只基金重仓。

  对于未来的操作,李仆表示,将根据通货膨胀等因素适时调整投资组合的杠杆;在债券品种上,将增持部分高息票的信用债,在可转债的投资上保持谨慎,严控组合投资风险。无明显机会时,不参与新股的申购。

  然而这些让信诚系基金扎堆重仓的个股,新的一年并没有什么靓丽的业绩表现。在上证指数大涨近200点之际,被信诚系一致青睐的莱宝高科大跌了18.93%,东阿阿胶,广汇股份也分别下跌7.05%、8.7%,被信诚系四只基金相中的恒瑞医药更是大跌18.80%,伊利股份也下跌了4%。也就是说,被信诚系基金扎堆重仓的6只个股,仅有一只海螺水泥实现了上涨,其余均是大幅下跌。相信这也让重仓持有该股的基金今年以来净值拖累不少。

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  对于严重的交叉持股现象,分析人士认为这有违基金产品的差异性,且基金整体操作的风险也较大。资料显示,信诚盛世蓝筹原本是定位于投资较大市值且业绩优良的蓝筹上市公司,而信诚中小盘定位于重点投资具有较高成长性或具有价值优势的中小盘股票,追求高于业绩比较基准的超额收益。然而在去年四季度的前十大重仓股中,两基金同时重仓的个股竟多达6只,如莱宝高科
海螺水泥  东阿阿胶  广汇股份  伊利股份、恒瑞医药。

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新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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