【9992019银河国际登录】偿付能力七连降,资管运作渐完善

  近日,百年保险资产管理有限公司(以下简称“百年保险资管”)接连发布5封风险责任人变更公告,这或与今年7月,百年人寿保险股份有限公司(以下简称“百年人寿”)将多项投资能力转移至百年保险资管有关。资管子公司逐步独立运作背后,是百年人寿在投资方面巨大体量的资金流动。

  近日,百年保险资产管理有限公司(以下简称“百年保险资管”)接连发布5封风险责任人变更公告,这或与今年7月,百年人寿保险股份有限公司(以下简称“百年人寿”)将多项投资能力转移至百年保险资管有关。资管子公司逐步独立运作背后,是百年人寿在投资方面巨大体量的资金流动。

  4月27日,百年人寿披露2018年1季度偿付能力报告,数据显示百年人寿今年1季度核心偿付能力充足率99.46%,自2016年3季度以来连续第6个季度下跌;综合偿付能力充足率为109.89%,逼近《保险公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》中划定的100%红线,或将面临重点非现场核查。

  投资运作下,去年百年人寿收益明显,然而值得警惕的是,百年人寿偿付能力已连续7个季度下行,截至2季度末,综合偿付能力充足率已逼近《保险公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》中划定的红线;同时,净资产也一路缩水,2季度末净资产已同比缩减3成。由此看来,成立以来频繁变动掌舵人,偿付能力、净资产近期持续下行,且资金流动巨大的百年人寿,亟需探寻一条稳健前行的航线。

  投资运作下,去年百年人寿收益明显,然而值得警惕的是,百年人寿偿付能力已连续7个季度下行,截至2季度末,综合偿付能力充足率已逼近《保险公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》中划定的红线;同时,净资产也一路缩水,2季度末净资产已同比缩减3成。由此看来,成立以来频繁变动掌舵人,偿付能力、净资产近期持续下行,且资金流动巨大的百年人寿,亟需探寻一条稳健前行的航线。

  与此同时,虽然百年人寿今年一季度保险业务收入同比增长5成,但净利润环比下跌近7成,一季度末净资产也较2017年末缩水13.5%,此外,去年百年人寿退保金突破百亿,同比增长57.6%,整体表现不容乐观。

  投资能力转移、责任人变更,百年保险资管独立性渐趋完善

  投资能力转移、责任人变更,百年保险资管独立性渐趋完善

9992019银河国际登录 1

  近日,百年保险资管接连发布多封风险责任人信息披露公告,涉及不动产投资风险责任人、股权投资风险责任人、集合资金信托计划投资风险责任人、信用风险管理能力风险责任人、直接股票投资风险责任人。

  近日,百年保险资管接连发布多封风险责任人信息披露公告,涉及不动产投资风险责任人、股权投资风险责任人、集合资金信托计划投资风险责任人、信用风险管理能力风险责任人、直接股票投资风险责任人。

  偿付能力6连跌,百年人寿或因综合偿付能力充足率迈入“重点核查区”

  公告显示,5项投资项目行政责任人均为百年保险资管董事长庄粤珉,专业负责人则分别由2位副总经理、信用评估部总经理,以及权益投资部

  公告显示,5项投资项目行政责任人均为百年保险资管董事长庄粤珉,专业负责人则分别由2位副总经理、信用评估部总经理,以及权益投资部

  百年人寿1季度偿付能力报告显示,今年1季度,百年人寿核心偿付能力充足率为99.46%,较上季度末下跌18.74个百分点,综合偿付能力充足率为109.89%,较2017年末下跌18.91个百分点。

  负责人担任。事实上,今年5月、7月,百年保险资管曾披露相关信息,除行政责任人保持不变外,各专业责任人则与目前有所调整。

  负责人担任。事实上,今年5月、7月,百年保险资管曾披露相关信息,除行政责任人保持不变外,各专业责任人则与目前有所调整。

  去年10月,原保监会发布《保险公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》,明确要求保险公司核心偿付能力充足率应不低于50%、综合偿付能力充足率应不低于100%,由此看来,百年人寿109.89%的综合偿付能力充足率虽高于监管红线,但已逐步逼近红线。

9992019银河国际登录 2

9992019银河国际登录 2

  此外,意见稿还明确表示建立了偿付能力数据非现场核查机制和现场检查机制,每季度对核心偿付能力充足率低于60%或综合偿付能力充足率低于120%等偿付能力风险较大的保险公司偿付能力数据进行重点非现场核查。按照要求,百年人寿综合偿付能力充足率已经跌破120%,一旦意见稿落地,百年人寿将因为偿付能力充足率被银保监会纳入重点核查范围。

  险企变更风险责任人的事项并不少见,然而百年保险资管此次信息披露则略显特殊,今年7月25日,持有百年保险资管80%股权的百年人寿发布转移投资能力的信息披露公告,称将直接股票投资等多项能力转移至百年保险资管。

  险企变更风险责任人的事项并不少见,然而百年保险资管此次信息披露则略显特殊,今年7月25日,持有百年保险资管80%股权的百年人寿发布转移投资能力的信息披露公告,称将直接股票投资等多项能力转移至百年保险资管。

  事实上,蓝鲸财经查阅近两年数据发现,百年人寿偿付能力充足率数据一路下行。2016年偿二代监管体系正式实施后,百年人寿开始每季度披露核心偿付能力充足率与综合偿付能力充足率数据,值得关注的是,2016年1季度至今9个季度,除2016年3季度百年人寿核心、综合偿付能力充足率出现上行外,其余季度数据均呈下行趋势。

  对于专业负责人的变更,百年保险资管相关负责人向蓝鲸保险表示,“投资能力转移后,对风险负责人有更加严格的要求,此次调整是满足银保监会要求”。根据原保监会下发的《关于保险机构投资风险责任人有关事项的通知》,专业责任人应由能够承担业务决策风险责任的高管或相关部门负责人担任,且应当具有至少一项专业资质。

  对于专业负责人的变更,百年保险资管相关负责人向蓝鲸保险表示,“投资能力转移后,对风险负责人有更加严格的要求,此次调整是满足银保监会要求”。根据原保监会下发的《关于保险机构投资风险责任人有关事项的通知》,专业责任人应由能够承担业务决策风险责任的高管或相关部门负责人担任,且应当具有至少一项专业资质。

  具体来看,2016年1季度,百年人寿核心、综合偿付能力充足率分别为174%、195%,随后在2季度分别下滑至151%与168%,在3季度,百年人寿核心、综合偿付能力充足率分别上涨27个百分点,达到178%。此后,百年人寿的偿付能力充足率则开始了一路下行之路,2016年3季度至2018年1季度,共计6个季度期间,百年人寿核心、综合偿付能力分别从178%、195%下跌至99.46%、109.89%,分别下滑78.54、85.11个百分点。

  刚刚“接手”百年人寿部分投资的百年保险资管,目前运营情况如何?蓝鲸保险查阅其年报发现,在2017年,其第一个完整会计年度中,百年保险资管共实现9554.13万元营业收入,其中管理费收入为7056.23万元,占比约73.86%,咨询费2044.17万元,投资收益实现452.68万。其中,百年保险资管管理费收入,均来自于百年人寿,这就意味着,百年保险资管目前的主要业务,来自于对母公司资产的管理。

  刚刚“接手”百年人寿部分投资的百年保险资管,目前运营情况如何?蓝鲸保险查阅其年报发现,在2017年,其第一个完整会计年度中,百年保险资管共实现9554.13万元营业收入,其中管理费收入为7056.23万元,占比约73.86%,咨询费2044.17万元,投资收益实现452.68万。其中,百年保险资管管理费收入,均来自于百年人寿,这就意味着,百年保险资管目前的主要业务,来自于对母公司资产的管理。

9992019银河国际登录 4

  那么百年保险资管管理的险资投向了何处?据百年保险资管年报显示,截至去年末,百年保险资管总投资资产除活期存款外,其他均为固定收益类资产,主要包括同业存单、短融超短融和固收资管产品等。

  那么百年保险资管管理的险资投向了何处?据百年保险资管年报显示,截至去年末,百年保险资管总投资资产除活期存款外,其他均为固定收益类资产,主要包括同业存单、短融超短融和固收资管产品等。

9992019银河国际登录 5

  此外,蓝鲸保险注意到,目前,百年保险资管官网显示,其产品服务中包括基础设施债权计划、不动产债权计划、资产支持计划以及组合类资产管理产品,但并未列明具体产品。百年保险资管向蓝鲸保险表示,“上述各类服务均已注册相关产品,但产品信息未披露”。

  此外,蓝鲸保险注意到,目前,百年保险资管官网显示,其产品服务中包括基础设施债权计划、不动产债权计划、资产支持计划以及组合类资产管理产品,但并未列明具体产品。百年保险资管向蓝鲸保险表示,“上述各类服务均已注册相关产品,但产品信息未披露”。

  一季度保费增五成净资产却缩水,百年人寿去年退保金破百亿

  投资运作体量巨大,百年人寿2季度重仓持股17只股票

  投资运作体量巨大,百年人寿2季度重仓持股17只股票

  百年人寿成绩单上其他数据表现如何?在保费收入方面,今年一季度百年人寿实现151.39亿元保险业务收入,同比增长54.73%,其中新单保费收入114.64亿元,同比增长39%;续期保费收入36.76亿元,同比增长143%。

  能力转移并更正风险责任人后,百年保险资管对于股东百年人寿险资的管理,将更加独立,百年保险资管相关负责人直言道,“一定会产生积极影响”。

  能力转移并更正风险责任人后,百年保险资管对于股东百年人寿险资的管理,将更加独立,百年保险资管相关负责人直言道,“一定会产生积极影响”。

  不同于保费收入的上涨趋势,百年人寿的净资产与净利润在今年均有所下滑。数据显示,百年人寿今年1季度实现净利润6136.52万元,较2017年4季度环比下跌68.45%;净资产方面,截至2018年1季度末,百年人寿净资产为56.8亿元,较2017年末缩少8.8亿元,缩减幅度达到13.52%。

  “设立专业资管公司,险企可通过其专注于管理资产,使在资产端的运作更为灵活”,国务院发展研究中心金融研究所教授朱俊生曾对蓝鲸保险分析称。

  “设立专业资管公司,险企可通过其专注于管理资产,使在资产端的运作更为灵活”,国务院发展研究中心金融研究所教授朱俊生曾对蓝鲸保险分析称。

  百年人寿在4月24日披露的年报中的相关数据,也反映了百年人寿目前的运营情况,结合百年人寿往年年报,蓝鲸财经发现其投资收益在逐年向好,在一定程度上对其偿付能力产生影响。数据显示,2009年,新成立的百年人寿获取1331.17万元投资收益;2010年,即百年人寿成立后的第一个完整年度,其实现8402.23万元投资收益,去年,百年人寿投资收益达到37.75亿元,较2016年同比增长31.62%。

  事实上,险企设立资管子公司已渐成趋势,截至目前,已有24家保险系资管公司成立。其背后,是保险机构巨大体量险资的运作需求。

  事实上,险企设立资管子公司已渐成趋势,截至目前,已有24家保险系资管公司成立。其背后,是保险机构巨大体量险资的运作需求。

  进行投资项目获取收益的前提首先是资金流出,百年人寿在2017年年报中表示,其2017年末综合偿付能力充足率较2016年末下降的主要原因为其2017年投资项目增加导致最低资本增加较多。

  以百年人寿为例,2017年,百年人寿投资活动现金流出高达3901.97亿元,与流入数额合并计算后,投资活动产生的现金流量金额为-142.72亿元。同期,共实现投资收益37.75亿元,同比增幅超3成,是百年人寿重要营收来源之一。

  以百年人寿为例,2017年,百年人寿投资活动现金流出高达3901.97亿元,与流入数额合并计算后,投资活动产生的现金流量金额为-142.72亿元。同期,共实现投资收益37.75亿元,同比增幅超3成,是百年人寿重要营收来源之一。

  值得注意的是,百年人寿的退保情况也不容乐观,2009年,百年人寿退保金仅为15.09万元,但在2011年退保金额即突破2亿元,达到2.63亿,随后退保金一路“飙升”,在2015年突破50亿元。去年,百年人寿退保金再次大幅增长,达到104.51亿元,较2016年同比增长57.61%。

  其中,2017年,百年人寿可供出售金融资产实现459.98亿元,较年初增长65%;长期股权投资年末余额达到30.36亿元,较年初有轻微上调,同时投资性房地产在去年末余额达到8.5亿元,同比增加约15%。

  其中,2017年,百年人寿可供出售金融资产实现459.98亿元,较年初增长65%;长期股权投资年末余额达到30.36亿元,较年初有轻微上调,同时投资性房地产在去年末余额达到8.5亿元,同比增加约15%。

9992019银河国际登录 6

  再来看股票投资方面,一直以来,百年人寿在股票市场的表现,可谓活跃。据蓝鲸保险统计,截至今年2季度末,百年人寿以及其“传统保险产品”、“分红保险产品”、“万能保险产品”等重仓持股17只股票,涉及房地产业、制造业、批发和零售业、水利、环境和公共设施管理业等。其中,持股比例较高的有胜利精密(002426.SZ)、万丰奥威(002085.SZ),百年人寿分别持有其8.98%、8.18%流通股。

  再来看股票投资方面,一直以来,百年人寿在股票市场的表现,可谓活跃。据蓝鲸保险统计,截至今年2季度末,百年人寿以及其“传统保险产品”、“分红保险产品”、“万能保险产品”等重仓持股17只股票,涉及房地产业、制造业、批发和零售业、水利、环境和公共设施管理业等。其中,持股比例较高的有胜利精密(002426.SZ)、万丰奥威(002085.SZ),百年人寿分别持有其8.98%、8.18%流通股。

  百年人寿拟引入新股东解困,注册资本或将进一步提升

  偿付能力、净资产滑坡,总经理四度变更下百年人寿发展路线难明

  偿付能力、净资产滑坡,总经理四度变更下百年人寿发展路线难明

  如此来看,综合偿付能力充足率不断下滑、净资产缩水、退保增加的百年人寿亟待破局。对此,百年人寿向蓝鲸财经表示,其正在采取增资扩股等方式有效缓解偿付能力压力,去年开始已经逐步推进增资扩股各项工作,目前增资扩股方案已获得公司股东大会审议通过,通过引入新的战略投资者的方式,提升资本金,以缓解偿付能力压力。

  自有资管公司,且投资渠道多元的百年人寿,今年以来的投资情况,尚难下定论,但可以明确的是,投资支出,对百年人寿偿付能力,已造成影响。2017年末,百年人寿综合、核心偿付能力充足率分别为128.8%、118.2%,均较2016年末明显下滑。百年人寿解释称,正是由于2017年投资项目增加,导致最低资本金增加较多,进而影响偿付能力充足率。

  自有资管公司,且投资渠道多元的百年人寿,今年以来的投资情况,尚难下定论,但可以明确的是,投资支出,对百年人寿偿付能力,已造成影响。2017年末,百年人寿综合、核心偿付能力充足率分别为128.8%、118.2%,均较2016年末明显下滑。百年人寿解释称,正是由于2017年投资项目增加,导致最低资本金增加较多,进而影响偿付能力充足率。

  以增资方式提高偿付能力充足率对于百年人寿而言已是“故技重施”,据银保监会网站显示,2012年至今,百年人寿共有5次变更注册资本的方案获批,其注册资本从11.1亿元增至目前77.95亿元。其中2013年与2015年增资均缓解其偿付能力充足率的下滑趋势,出现相应增长。

  更为值得警惕的是,近日,百年人寿披露最新偿付能力报告显示,截至2季末,百年人寿核心偿付能力充足率为91.54%、综合偿付能力充足率为101.45%,分别较上季度末下滑8个百分点,而这已是百年人寿偿付能力充足率连续下滑的第七个季度。其中,其综合偿付能力充足率,已经逼近《保险公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》中,对偿付能力达标险企划定的100%红线。

  更为值得警惕的是,近日,百年人寿披露最新偿付能力报告显示,截至2季末,百年人寿核心偿付能力充足率为91.54%、综合偿付能力充足率为101.45%,分别较上季度末下滑8个百分点,而这已是百年人寿偿付能力充足率连续下滑的第七个季度。其中,其综合偿付能力充足率,已经逼近《保险公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》中,对偿付能力达标险企划定的100%红线。

  事实上,除通过增资引入新股东外,百年人寿近几年出现数次股东股权变更,举例来说,2013年12月,大连嘉丽住宅产业配套有限公司将2000万股份转让给大商嘉华集团,2014年,鸿商产业控股将2亿股股份转让给中国华建投资的方案获批;2015年末,辽宁时代万恒股份有限公司将手中1亿股百年人寿股权转让给大连万达集团,辽宁时代万恒股份在百年人寿的股东队伍中“离开”。

  1季度偿付能力披露之际,百年人寿曾向蓝鲸保险表示,去年开始已推进增资扩股等方式以缓解偿付能力压力,目前增资扩股方案已获得公司股东大会审议通过。但显然,方案尚未落地。

  1季度偿付能力披露之际,百年人寿曾向蓝鲸保险表示,去年开始已推进增资扩股等方式以缓解偿付能力压力,目前增资扩股方案已获得公司股东大会审议通过。但显然,方案尚未落地。

  在此前提下,来看看百年人寿目前的的股东结构,据百年人寿今年一季度偿付能力报告显示,其目前共有17家股东,其中万达集团为百年人寿第一大股东,持有百年人寿9亿股,占总股本的11.55%。

  与此同时,蓝鲸保险注意到,百年人寿净资产也在进一步下滑。截至2017年3季度末,百年人寿净资产为73.54亿元,随后每季度下滑6至9亿元,今年2季度末,百年人寿净资产已跌至51.01亿元。时隔一年,百年人寿净资产已缩水3成。事实上,净资产明显下行的现象此前曾出现过,2016年1季度,百年人寿净资产曾从86.33亿元缩减至81.31亿元。

  与此同时,蓝鲸保险注意到,百年人寿净资产也在进一步下滑。截至2017年3季度末,百年人寿净资产为73.54亿元,随后每季度下滑6至9亿元,今年2季度末,百年人寿净资产已跌至51.01亿元。时隔一年,百年人寿净资产已缩水3成。事实上,净资产明显下行的现象此前曾出现过,2016年1季度,百年人寿净资产曾从86.33亿元缩减至81.31亿元。

  百年人寿的股东中还有国资身影,其第二大股东大连融达投资有限公司为大连市财政局全资控股,主营业务包括政府授权的国有资产经营、管理业务,投资项目和管理业务,持有百年人寿8亿股股份。持有百年人寿1亿股股份的中国东方资产管理股份有限公司由财政部与全国社会保障基金理事会共同持股,财政部持股98%。

9992019银河国际登录 7

9992019银河国际登录 7

  与大连融达投资同为百年人寿第二大股东的还有江西恒茂房地产开发、新光控股集团、大连一方地产、大连城市建设集团、科瑞集团与中国华建投资。综合来看,百年人寿的17家股东,涉及多个行业,包括地产公司、资管公司与科技公司,有利于为百年人寿提供相关资源进行业务协同。

  “险企净资产缩水原因众多,担当缩水情况严重时,或会伤及企业‘肌体健康’”,经济学家宋清辉向蓝鲸保险分析称。

  “险企净资产缩水原因众多,担当缩水情况严重时,或会伤及企业‘肌体健康’”,经济学家宋清辉向蓝鲸保险分析称。

  在此背景下,一旦百年人寿引入新战略投资者的方案落地,百年人寿的股东股权结构将产生变化,相关偿付能力数值等或也将随之提升。

  由此看来,2009年成立以来的百年人寿,似乎尚未探索到独有的稳健发展路线,而这与其掌舵人数度变更有所关联。成立不足十年,百年人寿已经替换4任总经理,可谓频繁。

  由此看来,2009年成立以来的百年人寿,似乎尚未探索到独有的稳健发展路线,而这与其掌舵人数度变更有所关联。成立不足十年,百年人寿已经替换4任总经理,可谓频繁。

责任编辑:张文

  早期,百年人寿总经理由董事长何勇生兼任,在任职百年人寿之前,具有在保监系统工作的丰富经验;2012年,保险老将曹湛走马上任,任期,曹湛推动百年人寿构建“自主经营、内涵发展战略”,并制定5年发展战略框架。时隔3年,多次在保险业“破与立”的曹湛离开百年人寿。

  早期,百年人寿总经理由董事长何勇生兼任,在任职百年人寿之前,具有在保监系统工作的丰富经验;2012年,保险老将曹湛走马上任,任期,曹湛推动百年人寿构建“自主经营、内涵发展战略”,并制定5年发展战略框架。时隔3年,多次在保险业“破与立”的曹湛离开百年人寿。

  随即,时任百年人寿副总裁的邹水平,在2015年6月获批担任百年人寿总经理,在其任职期间,百年人寿举牌胜利精密。然而时隔不到3年,百年人寿总经理职务再度生变,今年2月,单勇任百年人寿总经理资格获银保监会核准。蓝鲸保险注意到,早在百年人寿2017年2季度的偿付能力报告中,单勇已被定为百年人寿临时负责人。

  随即,时任百年人寿副总裁的邹水平,在2015年6月获批担任百年人寿总经理,在其任职期间,百年人寿举牌胜利精密。然而时隔不到3年,百年人寿总经理职务再度生变,今年2月,单勇任百年人寿总经理资格获银保监会核准。蓝鲸保险注意到,早在百年人寿2017年2季度的偿付能力报告中,单勇已被定为百年人寿临时负责人。

  综上来看,掌舵人频繁变更,净资产、偿付能力充足率持续下行,投资运作不断加码的百年人寿,亟需摸索一条稳健发展之路。(蓝鲸保险
靳夕)

  综上来看,掌舵人频繁变更,净资产、偿付能力充足率持续下行,投资运作不断加码的百年人寿,亟需摸索一条稳健发展之路。(蓝鲸保险
靳夕)

责任编辑:谢海平

责任编辑:杨群

相关文章