9992019银河国际登录:大数额存单扩大容积激起中小银行热情,银行理财收益走低

摘要:利率市场化推进后,大额存单一直被视为银行管理市场流动性的一个重要工具。发行主体扩容加上上浮幅度自定,中小银行在利率比拼上争得更酣。近日,
民生银行
带着较国有行小幅利率优势的大额存单加入战局。不过,目前来看,与银行理财相比,虽然大额存单具有…

摘要:在央行连续降息后,大额存单的利率优势逐渐凸显。日前,中国外汇交易中心发布《关于扩大大额存单发行主体范围的通知》,大额存单发行主体机构个数由此前的9家扩大至102家。
利率最高上浮45%冲减降息影响
在央行连续降息后,大额存单的利率优势逐渐凸显。日前…

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  利率市场化推进后,大额存单一直被视为银行管理市场流动性的一个重要工具。发行主体扩容加上上浮幅度自定,中小银行在利率比拼上争得更酣。近日,民生银行带着较国有行小幅利率优势的大额存单加入“战局”。不过,目前来看,与银行理财相比,虽然大额存单具有流动性强、期限丰富等优势,但在利率和投资门槛上仍减分较多,对普通投资者而言,整体不及理财产品有吸引力。

  在央行连续降息后,大额存单的利率优势逐渐凸显。日前,中国外汇交易中心发布《关于扩大大额存单发行主体范围的通知》,大额存单发行主体机构个数由此前的9家扩大至102家。

2015年6月15日,江苏连云港市一家银行网点推出大额存单。 资料图片/视觉中国

  在央行今年连续降息之后,民生银行于近期推出首期大额存单,利率在央行基准利率基础上上浮42%,略高于国有大行上浮40%的利率。不过中小银行在“价格战”上投入更多,例如兴业银行同样执行在基准利率上上浮42%的利率,而有些城商行更是上浮到45%以冲减降息的影响。

  利率最高上浮45%冲减降息影响

部分银行大额存单收益率超理财产品,有的可按月付息;分析认为,适合风险偏好等级较低的人群

  值得一提的是,国有大行在利率上虽稍逊于中小银行,但发行的大额存单期限种类却不断在增加。例如某国有大行,从第一期只发行了6个月、1年、3年等期限,到后面逐渐增加了3个月、9个月、2年、5年等期限,给了投资者更多选择。

  在央行连续降息后,大额存单的利率优势逐渐凸显。日前,中国外汇交易中心发布《关于扩大大额存单发行主体范围的通知》,大额存单发行主体机构个数由此前的9家扩大至102家。

2018年资管新规落地后,银行理财“保本保息”已成为历史,从去年到今年,银行理财产品收益率下行。数据显示,银行封闭式预期收益型理财产品平均收益率从2018年2月的4.88%降至2019年2月的4.26%。不少投资者将目光转向其他产品。目前,部分银行开始力推大额存单,利率较基准利率上浮最高达55%,一些长期限大额存单的收益率可以超过理财产品,还有一些银行推出了按月付息等新“玩法”。

  据记者统计,在8月下旬央行宣布第五次降息后,除了五大行之外,仅有少数几家中小银行发行了大额存单,且期限选择并不充足。

  记者近日走访各家银行后发现,大额存单发行主体的扩容,点燃了中小银行发行大额存单的热情,部分大额存单利率上浮首次超过40%,最高达到45%,部分冲减了降息的影响,收益率“秒杀”定存。

门槛较高的大额存单会成为投资理财的新选择吗?

  由此可见,从认购时间上,大额存单整体无连续性,不及银行理财的滚动型发售覆盖时间点密集;从产品利率上,尽管银行理财收益率不断滑坡,但目前仍高于大额存单。

  多家银行发行大额存单

部分银行大额存单收益率可超理财产品

  以在某国有行存一年期30万元为例,整存整取的利率为2%,一年后利息为6000元;大额存单利率为2.45%,一年后利息为7350元;而以目前市场上银行保本理财最低年化收益率3.1%计算,购买理财一年后可获收益9300元,比大额存单高出近2000元。

  民生银行首期个人大额存单利率对应央行基准利率上浮42%,恒丰银行最高利率上浮42%。而城商行开出的价码更高,一些银行的执行利率较基准利率上浮45%。

何为大额存单?大额存单于2015年6月推出,是指由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证,是银行存款类金融产品,属一般性存款。简单来说,大额存单与定期存单并无本质区别,目前各家银行均将大额存单放置于存款产品的类别下。

  除了收益不及理财产品,多家银行理财经理表示,大额存单的起购门槛略高,把一大部分普通投资者拦在门外。据悉,银行理财产品的起购金额普遍为5万元,而大额存单起购金额为30万元,整整是前者的6倍。

  所谓大额存单是指银行发行的可在市场转让流通的一定期限的存款凭证。近年来,利率市朝改革不断推进,均给银行业带来巨大挑战的同时也活跃了市场,赋予了银行业金融机构更多创新空间。6月2日,中国人民银行首次宣布金融机构可面向企业和个人推出大额存单产品,并规定个人认购起点金额不低于30万元,机构投资人则不低于1000万元。6月15日,首批9家银行开始发行大额存单,各银行指定的利率上浮水平基本保持在40%。

大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。最初央行规定的个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元,自2016年6月6日起,下调个人投资人认购起点至20万元。

  在产品流动性方面,大额存单稍有优势。不过,记者了解到,目前尚有一些银行不支持提前支取,支持提前支取的银行对利息的计算方式也并不相同。因此,对于投资者来说,除了关注各家银行给出的大额存单利率高低、产品期限外,还要留意产品能否提前支取、有无额外规定等。

  7月30日,中国外汇交易中心发布通知,决定扩大大额存单发行主体范围,由市场利率定价自律机制核心成员扩大到基础成员中的全国性金融机构和具有同业存单发行经验的地方法人金融机构及外资银行,机构个数由目前的9家扩大至102家。而在发行主体扩容后,中小银行为了抢客户,纷纷打起了价格战。

从目前各家银行发行的大额存单利率来看,部分银行已经调到基准利率上浮上限,大行、股份行和城商行、农商行的大额存单年化利率最高为基准利率上浮50%、52%、55%。大行中,农行、建行的大额存单最高利率均上浮50%,3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期的利率分别为1.65%、1.95%、2.25%、3.15%、4.125%。工行目前正在发行的大额存单利率上浮48%,3年期最高为4.07%;中行较基准利率上浮45%,3年期最高为3.9875%。

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  记者从多家银行了解到,民生银行首期个人大额存单利率分别为对应期限央行基准利率上浮42%,即3个月、6个月和1年期利率值分别为1.92%、2.2%和2.49%。以同样存一年期30万元为例,整存整取的利息为6750元,而大额存单的利息为7470元。

目前三年期存款基准利率为2.75%,上浮52%即为4.18%。包括浦发银行、中信银行、华夏银行、民生银行、广发银行、浙商银行等在内的股份行,以及包括北京银行、上海银行、江苏银行、宁波银行等在内的城商行,3年期大额存单利率均达到了4.18%。农商行则大部分达到了基准利率上浮55%的上限。根据中国货币网信息,江苏淮安农商行、安徽涡阳农商行、无锡农商行、黄山徽州农商行等一批农商行今年发行的3年期大额存单利率均达到4.2625%。

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  近日恒丰银行发行的面向机构客户的大额存单同样最高利率为央行基准利率上浮42%,恒丰银行介绍说,此次发行的大额存单发行利率为固定利率,结合客户结构和综合收益情况,最高可上浮至央行基准利率的1.42倍,并且可用于质押。

记者发现,部分银行大额存单的收益可以超过银行理财产品。例如农行、建行的3年期大额存单利率均为4.125%,而农行目前在售的两只1年期理财产品预期年化收益率分别为3.65%、4.05%,建行的1年期理财产品预期收益率为4%。

  而相对于股份制商业银行,城商行开出的价码更高,近日记者在某城商行了解到,该行在9月16日发行的首期大额存单,执行利率较基准利率上浮45%。

银行理财产品收益率处于下行通道。从2018年3月开始,银行封闭式预期收益型理财产品平均收益率已经连续下降12个月,从2018年2月的4.88%降至2019年2月的4.26%。目前封闭式预期收益型理财产品平均收益率已经低于农商行大额存单利率,若继续下行,或将进一步低于股份行和城商行的大额存单利率。

  此外,在不少业内人士看来,本次中国市场利率定价自律机制新增93家参与机构至102家金融机构,将使包括外资金融机构在内的广大市场群体都能参与到大额存单市场的发行之中,同时加速建成中国大额存单市场,从而完善中国货币市场等金融市场体系,增强金融市场的深度和广度。

交行一位支行客户经理介绍,考虑到银行定期理财产品有一定的起息期和延期赎回期,另外还可能有理财产品前后未能接续的空档期,有些标注收益率较高的理财产品,实际收益率可能也并不如大额存单。

  大额存单获投资者青睐

按月付息、可转让,大额存单出“新玩法”

  有理财师表示,大额存单填补了中高端人士理财空白,受到不少人的欢迎。和理财产品不能提前支取和赎回的约束相比,大额存单可以提前支取。

目前很多银行都推出了按月付息的大额存单产品,包括农行、工行、建行、交行等大行和很多中小银行。

  随着越来越多的银行大额存单亮相,大额存单也进入比拼利率阶段。从9月初开始,各行陆续发行第四期大额存单。记者采访发现,各行的上浮幅度多数仍为40%。“大额存单利率水平实行市场化定价,一般情况下会高于同期同档定期存款利率,但最高一般不会超过同期限理财产品。”某股份制银行工作人员表示,“比如我行首期个人大额存单利率分别为对应期限央行基准利率上浮42%,即3个月、6个月和1年期利率值分别为1.92%、2.2%和2.49%。以同样是存一年期30万元为例,整存整取的利息为6750元,而大额存单的利息为7470元,高出720元。”

一般按月付息的大额存单起购门槛比到期付息的更高,利率也相对较低,例如农行的定时付息大额存单100万起购,利率为3.895%;80万起购的到期付息产品利率为4.125%。但每月可以拿到利息的优势在于流动性更强,也意味着客户还可以再进行投资。

  虽然利率高于定期存单,但不能转让和流通一直是大额存单发展的“桎梏”。根据规定,银行可以自主决定大额存单是否可以提前赎回、转让等条件,但此前银行推出的前几批大额存单均不可转让。不过,记者了解到,除了利率逐渐上浮之外,近日发行的大额存单流动性优势也逐渐显现。

浙商银行一位支行客户经理表示,由于银行理财收益率下降太多,并且未来不保证收益,而大额存单利率固定,因此很多客户选择购买大额存单。该行目前发行的大额存单全部为按月付息,每月所获利息再投资于活期理财或者智能存款产品,可使收益进一步提升。例如,4.18%利率的大额存单,将每月利息再投资于活期理财产品,综合年化收益率可提高至4.44%。

  有理财师表示,大额存填补了中高端人士理财空白,受到不少人的欢迎。“和理财产品不能提前支取和赎回的约束相比,大额存单可以提前支取。”该理财师解释,提前支取时采用分档计息的方式,一方面保证客户资产配置的灵活性,另一方面保证客户在提前支取时有较高的利息收益。随着央行连续降息,大额存单利率也受到影响。“以1年期大额存单为例,利率同样上浮40%,降息前为2.8%,现在为2.45%。与此同时,为争夺客户,不少银行对大额存单提前支取不再按活期存款计息,而是按相应档次期限利率计息。”

该客户经理表示,该行大额存单与理财产品类似,可进行转让。3月19日,记者看到浙商银行APP上大额存单转让区有5个转让存单,包括4个3年期、1个1年期,利率均为原来的票面利率,但由于剩余期限缩短,受让方只需持有较短时间就可以享受到较高收益。

  一国有大行金融研究部人士接受记者采访时表示,和定期存款相比,当前大额存单的优势在于利率上浮较高,而且存单可以用于质押,但从目前情况来讲仍然只属于普通投资工具,和理财产品差异不大。随着未来可转让的实现,能够自由流通,流动性好风险又低,对投资者尤其是企业投资者来说才会是一个比较好的投资品种。

“转让大额存单的价格由出让方自行确定,银行APP有一个最大值限制,不能突破原来正常持有所能获得的最高收益,因此受让方不会亏损,既能满足双方的流动性需求,又能保障收益最大化。”上述客户经理表示。

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招商银行、民生银行等多家银行也推出了大额存单转让服务。记者3月19日查看招商银行APP存单转让区发现,转让的产品大部分为5年期、3年期的长期限产品。该行客服介绍,转让方持有大额存单产品满7个自然日即可发起转让,支持全行转让、跨行转让。产品转让价格由转让方自行确定。目前招行转让区内多个转让后的收益率低于原来的收益率。

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谁适合大额存单?不全是中老年人

“现在理财收益率下来了,银行都推大额存单了。”交行一位支行客户经理表示,来购买大额存单的客户较多,并且不全是中老年群体,也有一些年轻人,一般银行客户经理会向喜欢存定期的客户推荐大额存单。

邮储银行一位二线城市支行客户经理表示,该行的大额存单客户仍集中于中老年群体,“一般都是存着养老的,理财有风险,老年人不愿承担风险。”该客户经理还表示,现在理财产品都在向净值化转型,理财业务给银行带来的收入也在下降,因此较少向客户推荐理财产品,更多推荐存款类产品,大额存单也是揽储的重要手段之一。

一名90后白领表示,要拿出20万元的资金来投资大额存单还是比较困难,同龄朋友中买大额存单的人也不多。他目前比较倾向于投资门槛较低的理财产品,“未来如果理财收益率普遍跌到3%左右,可能会考虑大额存单。”

部分股份制银行大额存单销售情况较好。浦发银行APP显示,北京分行今年的两期3年期个人大额存单产品目前均已售罄,天津、济南、兰州、西安等多个分行的3年期产品也均已售罄。中信银行APP显示,目前其大额存单产品大部分已卖出额度超过50%,一个3年期、4.18%利率的大额存单产品,计划发行额度60亿,截至3月19日剩余额度仅6898万,已卖出99%;一个1个月期限、1.62%利率的产品,计划发行额度20亿,目前剩余额度7.93亿,已卖出60%。浙商银行的3年期大额存单,产品总规模30亿,目前剩余额度9.68亿,已卖出68%。

苏宁金融研究院特约研究员江瀚表示,大额存单与银行理财产品、互联网“宝宝类”产品相比,优势在于利率稳定,不会像“宝宝类”产品一样出现较大的利率波动,例如支付宝余额宝七日年化率跌破3%,目前为2.4%左右。大额存单的劣势在于灵活度相对较差,大额存单为类定期产品,资金投入后短时间内可能出不来,即使部分产品允许提前支取、转让,也只能相对缓解,流动性仍低于“宝宝类”产品。

江瀚认为,大额存单更适合风险偏好等级较低的人群,不会出现本金亏损的现象。投资者进行理财产品的选择时,最主要的依据还是个人风险偏好,如果风险偏好较高,可以买指数型基金或股票型基金产品,如果风险偏好较低,大额存单也是一个比较好的选择。在购买大额存单时,注意看清产品的相关条款,包括利率、期限以及提前支取规则、是否可转让等,其他没有什么太大问题。

新京报记者 顾志娟

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